2月6日丙烯產(chǎn)業(yè)鏈情報

2023年1月29日，渤海化學(xué)(600800.SH)公告，公司根第3號行業(yè)信息披露：第十三號——化工》的相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將公司全資子公司天津渤海石化有限公司(以下簡稱“渤海石化”)2022年第四季度主要經(jīng)營數(shù)據(jù)(未經(jīng)審計)披露如下： 具體來看，丙烯在2022年10-12月產(chǎn)量為164,737.03噸，同期銷量為191,831.18噸。丙烯在2022年10-12月平均價格6,630.48元/噸，同比下降5.89%。 (丙烯)受下游需求低迷和上游成本上升影響，2022年丙烯市場行情持續(xù)走弱，企業(yè)的盈利情況普遍表現(xiàn)不佳。 成本高企 丙烯是僅次于乙烯的重要石化基礎(chǔ)原料。丙烯的下游市場主要覆蓋聚丙烯、丁辛醇、環(huán)氧丙烷、丙烯腈等行業(yè)。其中，聚丙烯的快速增長也拉動了丙烯的市場需求。 進(jìn)入2022年，丙烯行業(yè)開工率呈現(xiàn)震蕩回落態(tài)勢，僅一二月份開工率維持在8成以上，八月和九月份行業(yè)開工率僅在7成邊緣振蕩。2022年丙烯行業(yè)開工率較往年出現(xiàn)明顯回落，與丙烯生產(chǎn)企業(yè)大幅虧損息息相關(guān)。 事實(shí)上，受成本高企、需求疲軟等因素影響，自2021年開始丙烯行業(yè)就已進(jìn)入了下行通道。金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度開始，PDH進(jìn)入虧損階段。2022年度PDH年均毛利潤較2021年回落千元以上，其年均毛利潤為-381元/噸。 司夢盈也認(rèn)為，丙烯行業(yè)利潤下滑主要是原材料價格高企。受烏克蘭局勢影響，國際原油價格應(yīng)聲上漲，帶動能化產(chǎn)品價格大幅沖高，也帶動著丙烯沖向年內(nèi)高點(diǎn)。但整體來看，來自原油的影響力在向下游傳導(dǎo)時逐漸轉(zhuǎn)弱，漲幅最終表現(xiàn)為原料>丙烯>丙烯下游，丙烯及下游產(chǎn)品毛利潤大幅萎縮，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平弱化。丙烯-化工下游開工率整體出現(xiàn)大幅回落，特別是環(huán)氧丙烷開工率由2021年的超負(fù)荷開工率轉(zhuǎn)為2022年9月的6~7成附近。 同時，司夢盈分析稱，因?yàn)楸└鱾€工藝路線成本結(jié)構(gòu)不盡相同，也使得2022年丙烯各工藝路線盈利表現(xiàn)差異化。蒸汽裂解、丙烷脫氫及甲醇制烯烴，原材料價格占比較大，均為60%~80%，因此隨著年內(nèi)原油、丙烷價格走高，虧損愈加明顯，盈利表現(xiàn)從2021年的最佳轉(zhuǎn)為倒數(shù)。而2021年虧損最為明顯的煤制烯烴，因?yàn)楣潭ǔ杀具_(dá)60%，原材料價格轉(zhuǎn)變不到20%，因此對原材料價格變化敏感度不強(qiáng)，因丙烯價格受原油價格提振漲幅明顯，煤制烯烴盈利表現(xiàn)為各路線最佳。 司夢盈進(jìn)一步表示，從2023年預(yù)期投產(chǎn)的裝置來看，主要以PDH項(xiàng)目為主，部分為煉化一體化及輕烴綜合利用，小部分煤/甲醇制烯烴多為前期在建開工延期項(xiàng)目。在新增產(chǎn)能中，PDH工藝占比可達(dá)71%附近。 在司夢盈看來，近年來，丙烯行業(yè)競爭加劇，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)弱，預(yù)期2023年P(guān)DH工藝盈利依舊難言樂觀，未來PDH裝置在投產(chǎn)及產(chǎn)能利用率方面，存在著較大的不確定性。 產(chǎn)能消化承壓 盡管丙烯市場行情表現(xiàn)低迷，企業(yè)盈利能力已現(xiàn)回落態(tài)勢，但行業(yè)頭部企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)仍在繼續(xù)。 目前，全球丙烯下游產(chǎn)業(yè)聚丙烯需求約7000萬噸，我國占比約30%。聚丙烯的主要下游產(chǎn)品包括拉絲(如塑料編織袋等)、注塑(用于家電、洗衣機(jī)、汽車等)、膜料(如食品包裝)。 在供求關(guān)系促動下，近年來我國丙烯需求保持較快增長態(tài)勢。自2019年起，我國丙烯行業(yè)維持著高速擴(kuò)張態(tài)勢，至2022年末，丙烯產(chǎn)能年度增長率都維持在10%以上。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，丙烯的產(chǎn)能增長率將維持在14%附近，預(yù)計丙烯產(chǎn)能可達(dá)6464萬噸/年。 從下游需求面來看，司夢盈表示，2023年丙烯需求也維持同步擴(kuò)張態(tài)勢，但預(yù)期需求增速或略遜于供應(yīng)增速。丙烯需求增長仍以聚丙烯需求增加拉動為主，但聚丙烯市場的競爭壓力逐漸上升，一定程度上也將拖累丙烯市場需求，特別是粉料行業(yè)，2022年粉料行業(yè)開工率持續(xù)低位運(yùn)行，而化工下游毛利潤及開工率也出現(xiàn)明顯回落。2023年依舊是丙烯腈、環(huán)氧丙烷和丙酮的擴(kuò)能高峰期，化工下游的擴(kuò)張速度將出現(xiàn)放緩態(tài)勢。(丙烯)3日，國際原油期貨延續(xù)此前兩個交易日跌勢。美國WTI原油期貨主力合約結(jié)算價報73.39美元/桶，跌幅為2.49美元或3.3%。布倫特原油期貨主力合約結(jié)算價報79.94美元/桶，跌幅為2.23美元或2.7%。 (原油　詳情)3日，國際原油期貨延續(xù)此前兩個交易日跌勢。美國WTI原油期貨主力合約結(jié)算價報73.39美元/桶，跌幅為2.49美元或3.3%。布倫特原油期貨主力合約結(jié)算價報79.94美元/桶，跌幅為2.23美元或2.7%。油價盤中觸及近一個月低點(diǎn)，美國就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁引發(fā)美聯(lián)儲鷹派信號。(原油　詳情)CFR東南亞甲醇市場收盤價391.00-393.00美元/噸。美國海灣甲醇市場收盤價108-110美分/加侖，跌1美分/加侖；FOB鹿特丹甲醇市場收盤價337.00-339.00歐元/噸，跌3歐元/噸。(甲醇　詳情)2023年2月6日，鄭州商品交易所甲醇期貨上漲。甲醇期貨主力合約2305開盤于2678元/噸，最高價2698元/噸，最低價2651元/噸，收盤于2677元/噸，較上一交易日上漲5，漲幅0.19%，成交量1180316手，持倉量1260724手，日增倉1260724手。(甲醇　詳情)山東中東部企業(yè)出廠跌50-60元在2250-2630元/噸。山東南部甲醇廠家報價集中在2600元/噸，據(jù)悉部分出廠參考在2550元/噸；臨沂地區(qū)接貨價格在2600-2610元/噸。(甲醇　詳情)西南地區(qū)甲醇市場整理運(yùn)行，川渝部分主流企業(yè)商談在2620-2700元/噸左右；成都部分貿(mào)易商商談重心在2800-2850元/噸左右。(甲醇　詳情)河北地區(qū)甲醇市場走勢偏弱，石家莊以及周邊出廠在2450元/噸；唐山地區(qū)出廠價穩(wěn)定在2650元/噸。(甲醇　詳情)安徽地區(qū)甲醇市場偏弱調(diào)整，部分主流企業(yè)商談參考在2660-2700元/噸左右。 (甲醇　詳情)據(jù)生意社監(jiān)測，國內(nèi)甲醇市場行情低位震蕩，1月28日至2月6日（截止下午15:00），國內(nèi)甲醇市場華東港口均價自2807元/噸下跌至2717元/噸。周期內(nèi)價格跌幅3.22%，價格環(huán)比上漲1.39%，同比上漲1.29%。農(nóng)歷新年后，傳統(tǒng)下游尚未復(fù)蘇，同時部分生產(chǎn)企業(yè)有排庫需求，現(xiàn)貨買氣一般，甲醇價格窄幅回落。(甲醇　詳情)截至2月2日當(dāng)周，中國液化氣港口樣本庫存量為158.05萬噸，較上期(20230126)減少9.14萬噸或5.47%。本周碼頭到船大幅減少，僅福建地區(qū)到船增加。春節(jié)假期期間國內(nèi)港口集中到船，本周到船明顯下降，在外盤強(qiáng)勢走高支撐下，下游積極入市補(bǔ)貨，碼頭出貨順暢，本周中國液化氣港口樣本庫存量呈下降趨勢。 (液化氣)2023年1月27日~2月2日，國內(nèi)環(huán)氧丙烷產(chǎn)量75158.00噸，周開工率73.01%。(國內(nèi)產(chǎn)能以490.2萬噸/年計） (環(huán)氧丙烷)生意社PP分析師認(rèn)為：近期聚丙烯行情震蕩整理。原料丙烯行情跌后企穩(wěn)，成本端支撐一般。終端企業(yè)需求趨于剛需維持生產(chǎn)，且復(fù)工之后，需求尚未完全展開。但政策和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境利好影響下，待下游復(fù)工完全，預(yù)計PP行情或?qū)⒑棉D(zhuǎn)。(PP　詳情)2月6日，山東華魯恒升集團(tuán)異辛醇裝置運(yùn)行正常。出廠價格10700元/噸，報價下跌，跌幅100元/噸，實(shí)際成交價以協(xié)商為主。(異辛醇　詳情)2月中下旬，山東異辛醇市場行情或小幅震蕩下跌為主。上游丙烯市場行情小幅下跌，成本支撐減弱。下游DOP行情有下跌趨勢，下游需求減弱。生意社異辛醇分析師認(rèn)為，短期國內(nèi)異辛醇市場行情在供需及原料等多方面影響下，市場行情或?qū)⑿》鹗幭碌鵀橹鳌?異辛醇　詳情)目前，正丁醇場內(nèi)交投氣氛溫和，下游需求仍需逐步展開，生意社正丁醇數(shù)據(jù)師認(rèn)為，短期內(nèi)，國內(nèi)山東地區(qū)正丁醇市場行情多區(qū)間調(diào)整運(yùn)行為主，具體還需多關(guān)注供需面的具體消息變化。 (正丁醇　詳情)