7月31日冷軋板產(chǎn)業(yè)鏈情報(bào)

從8月份的情況看，國(guó)內(nèi)消費(fèi)韌性尚可，市場(chǎng)多以補(bǔ)庫(kù)結(jié)構(gòu)為主，下游端消費(fèi)增量維持仍以出口為主，這對(duì)于國(guó)內(nèi)的結(jié)構(gòu)表現(xiàn)，則更多體現(xiàn)，外需改善國(guó)內(nèi)平衡。不過(guò)從表需角度看，價(jià)格上漲后，外需受到部分抑制，國(guó)內(nèi)增量較多的情況下，對(duì)于其庫(kù)存則會(huì)帶來(lái)一個(gè)持續(xù)的回升。從政策角度看，較市場(chǎng)預(yù)期有所不同，特別對(duì)于內(nèi)需而言，會(huì)經(jīng)歷一個(gè)底部的過(guò)程，而外需則更多需要看未來(lái)“關(guān)稅”落地后，海外消費(fèi)力是否能夠回升。未來(lái)需要注意的點(diǎn)在于：1、8月鋼廠利潤(rùn)是否還能繼續(xù)回升，出口是否會(huì)跟隨下降；2、海外消費(fèi)力是否可持續(xù)跟隨，特別對(duì)于美國(guó)未來(lái)的居民消費(fèi)力是否會(huì)下降；3、國(guó)內(nèi)表需雖有下降預(yù)期，但庫(kù)存累積幅度不快，對(duì)于市場(chǎng)信心是否會(huì)有所提振。因此從當(dāng)前看，黑色市場(chǎng)矛盾并不明顯，不論上漲還是下跌，毛利潤(rùn)均維持在200元/噸水平，可以看出其壓力不大。而上半年消費(fèi)增量主要在出口部分(直接+間接)，因此未來(lái)這部分量是否可維持，將會(huì)決定未來(lái)的走向。 (冷軋板　詳情)原料方面看，本月原料價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉漲，成本端支撐繼續(xù)增強(qiáng)。從總庫(kù)存看，本月彩涂社庫(kù)廠庫(kù)雙增，消費(fèi)端改善有限，庫(kù)存壓力增加。綜合來(lái)看，當(dāng)前彩涂成本端支撐增強(qiáng)，但是消費(fèi)端難有明顯改善，加之供應(yīng)繼續(xù)維持高位，預(yù)計(jì)下月彩涂板卷價(jià)格繼續(xù)上漲，但漲幅或收窄。 (彩涂板　詳情)